报告期内，融通转型三动力灵活配置混合A/B类（以下简称“A类”）本期利润166,988,820.08元，加权平均基金份额本期利润2.6329元，期末基金资产净值389,627,308.14元，期末基金份额净值6.285元。C类本期利润3,214,678.10元，加权平均基金份额本期利润2.4272元，期末基金资产净值18,342,145.80元，期末基金份额净值6.106元。
指标
A/B类
C类
本期利润（元）
166,988,820.08
3,214,678.10
加权平均基金份额本期利润（元）
期末基金资产净值（元）
389,627,308.14
18,342,145.80
期末基金份额净值（元）
基金净值表现：A类三个月跑赢基准66.15个百分点年化波动显著高于基准
A类过去三个月净值增长率72.38%，业绩比较基准收益率6.23%，超额收益66.15个百分点；净值增长率标准差3.01%，基准收益率标准差0.63%，波动差异2.38个百分点。C类同期净值增长率72.15%，超额收益65.92个百分点，波动差异同样为2.38个百分点。长期来看，A类自基金合同生效起至今净值增长率528.49%，基准494.44%，超额34.05个百分点。
阶段
A类净值增长率
基准收益率
超额收益
A类波动率
基准波动率
波动差异
过去三个月
72.38%
6.23%
66.15%
3.01%
0.63%
2.38%
过去六个月
73.52%
4.37%
69.15%
2.62%
0.57%
2.05%
过去一年
184.65%
12.52%
172.13%
2.47%
0.51%
1.96%
投资策略与运作：重仓AI硬件产业链增配供需错配品种
报告期内，基金延续“自下而上，个股优选”策略，加大景气板块配置力度，重点布局科技板块尤其是AI硬件产业链。管理人认为，本轮AI产业变革具有投资金额大、客户价格敏感度低、产品规格要求高、边际需求价格承受能力强等特征，多个环节将迎来产品升级与量价齐升阶段。持仓向增速快于行业、供需错配难缓解、价格弹性大的品种倾斜，同时保留增长确定性高、估值较低的标的。
业绩表现：A/C类净值增长率均超72%大幅跑赢混合基金平均水平
截至报告期末，A类基金份额净值6.285元，报告期内净值增长率72.38%；C类份额净值6.106元，净值增长率72.15%，同期业绩比较基准收益率均为6.23%。从同类对比看，Wind数据显示，2026年二季度普通股票型基金平均收益率15.2%，混合型基金平均收益率12.8%，该基金业绩显著领先。
基金资产组合：权益投资占比91.09%现金及等价物仅8.38%
报告期末，基金总资产420,562,017.26元，其中权益投资383,089,631.54元，占比91.09%，全部为股票投资；银行存款和结算备付金合计35,251,916.47元，占比8.38%；其他资产2,220,469.25元，占比0.53%。固定收益投资、基金投资、金融衍生品等均为0，呈现高权益、低现金的激进配置特征。
项目
金额（元）
占总资产比例
权益投资
383,089,631.54
91.09%
银行存款和结算备付金
35,251,916.47
8.38%
其他资产
2,220,469.25
0.53%
合计
420,562,017.26
100.00%
行业配置：制造业占比93.85%行业集中度风险突出
基金股票投资高度集中于制造业，公允价值382,892,245.95元，占基金资产净值比例93.85%；采矿业占比0.01%，电力、热力、燃气及水生产和供应业占比0.03%，其他行业占比均不足0.01%或为0。制造业内部细分领域中，电子、机械设备等AI硬件相关产业链可能为主要配置方向。
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例
制造业
382,892,245.95
93.85%
采矿业
20,885.18
0.01%
电力、热力、燃气及水生产和供应业
138,304.80
0.03%
合计
383,089,631.54
93.90%
前十大重仓股：源杰科技占比9.89%前十大合计持仓55.16%
期末按公允价值占基金资产净值比例排序，前十大股票依次为源杰科技（9.89%）、中际旭创（9.43%）、亨通光电（8.16%）、东山精密（8.01%）、三环集团（6.65%）、中钨高新（5.03%）、生益科技（3.86%）、帝尔激光（3.57%）、新易盛（3.41%）、金安国纪（3.15%），前十大合计占比55.16%，个股集中度较高。其中，源杰科技、中际旭创、新易盛等为AI光模块产业链核心标的，亨通光电、东山精密涉及通信设备制造。
股票代码
股票名称
占基金资产净值比例
源杰科技
9.89%
中际旭创
9.43%
亨通光电
8.16%
东山精密
8.01%
三环集团
6.65%
中钨高新
5.03%
生益科技
3.86%
帝尔激光
3.57%
新易盛
3.41%
金安国纪
3.15%
基金份额变动：A类份额6199.81万份C类300.39万份
报告期末，A类基金份额总额61,998,065.35份，C类3,003,860.05份，合计65,001,925.40份。报告期内未发生基金拆分，份额变动主要源于申购赎回，但具体申购赎回数据未披露。
风险提示与投资机会
风险提示：基金权益投资占比超90%，制造业配置占比93.85%，前十大重仓股集中度55.16%，三重集中特征下，若AI硬件产业链景气度不及预期或相关个股业绩波动，可能导致基金净值大幅回调。此外，3.01%的净值波动率显著高于基准，短期波动风险较高。
投资机会：管理人对AI产业变革的判断与持仓布局已带来显著超额收益，若后续AI硬件产业链供需错配持续，相关标的量价齐升逻辑兑现，基金业绩或延续强势。投资者需密切关注产业链价格走势、公司订单及业绩公告，审慎评估自身风险承受能力。
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